独家保荐。公司方案于2026年1月8日登陆港交所主板，到时“全球大模型榜首股”将正式诞生。

　　此次IPO，公司拟全球出售3741.95万股H股，定价116.2港元/股，公司估计将从全球出售收取所得金钱净额约41.734亿港元。全球揭露出售文件显现，这次征集资金净额的70%将用于通用AI大模型方面研制投入，进一步稳固在通用基座模型方面的竞争力；约10%将用于继续优化公司的MaaS渠道，包含供给最新的基座模型以及练习/推理东西及基础设施建造；约10%将用于开展事务合作伙伴网络以及进行战略出资；约10%用于营运资金及其他一般企业用处。

　　智谱是国内AI大模型“六小虎”中首家发动IPO的企业。招股书显现，企业成立于2019年，由清华大学计算机系常识工程实验室的技能成果转化而来，致力于开发先进的通用大模型。依据弗若斯特沙利文的材料，按2024年的收入计，公司在我国独立通用大模型开发商中位列榜首，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场占有率为6.6%。

　　2021年，公司发布了我国首个专有预练习大模型结构GLM结构，并推出模型即服务（MaaS）产品研讨开发及商业化渠道，经过该渠道供给大模型服务。于2022年，开源首个1000亿规划的模型（GLM-130B）。公司为组织客户及个人用户（包含个人最终用户及独立开发者）供给通用大模型服务。到2025年6月30日，公司的模型已为逾8000家组织客户供给支撑，到最终实践可行日期，已为约8000万台设备供给支撑。

　　在IPO之前，智谱已完结8轮融资，融资规划超83亿元。参投组织掩盖美团、蚂蚁、阿里、腾讯、小米、金山等产业本钱，君联本钱、红杉本钱、高瓴本钱、启明创投等头部组织，以及各地方政府国资。在2025年5月进行的IPO前最终一次融资中，公司投后估值约达244亿元。

　　本次IPO，智谱招引多家世界长线基金、闻名产业本钱及出资组织作为柱石出资者，包含上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management、Optimas Capital Limited及凌云光技能世界有限公司等，11家柱石出资者一共拟认购29.8亿港元，占比约为七成。

　　招股书显现，智谱2022年至2024年收入分别是5740万元、1.245亿元、3.124亿元，三年间接连收入翻倍，年复合增加率到达130%。2025年上半年收入为1.909亿元，同比增加325%。2022年至2024年，公司经调整净亏损分别是9741.7万元、6.21亿元、24.66亿元，2025年上半年经调整净亏损则为17.52亿元。