12月30日，北京智谱篇章科技股份有限公司（以下简称“智谱篇章”）正式敞开港股招股，至2026年1月5日完毕，并方案于2026年1月8日正式以“2513”为股票代码在港交所主板挂牌上市。公司拟全球出售3741.95万股H股，其间香港揭露出售187.1万股H股，世界出售3554.85万股H股。

　　智谱篇章每股发行价为116.20港元，扣除相关联的费用后，本次募资规划估计将达43亿港元，本次IPO市值估计超511亿港元。

　　招股书显现，智谱收入大多数来历于于大模型收入，公司选用MaaS（模型调用服务）形式，即经过API调用向开发者和企业输出通用智能才能。据揭露材料介绍，从2021年开端布局MaaS开端，智谱从战略方向上，在安定本地化布置收入根本盘的前提下，继续拉升MaaS渠道的收入占比，从而强化规划化扩张才能。

　　汹涌新闻记者了解到，未来智谱的方针是将MaaS收入占比提升至50%。依据弗若斯特沙利文的材料，按2024年的收入计，在我国独立通用大模型开发商中位列榜首，在一切通用大模型开发商中位列第二，市场占有率为6.6%。

　　盈余水平方面，智谱本年上半年营收1.9亿元，净亏本23.58亿元，经调整亏本17.51亿元；去年同期营收为4490万元，净亏本12.36亿元，经调整亏本10.3亿元。

　　2022年、2023年、2024年公司研制费用别离为8440万、5.289亿元、21.954亿，2025年上半年研制投入为15.947亿，累计研制约44亿。公司毛利率继续保持在50%以上。招股书显现，2022年、2023年、2024年毛利率别离是54.6%、64.6%、56.3%，2025年上半年毛利率为50%。

　　智谱表明，约70%将用于继续增强公司在通用AI大模型方面的研制才能；约10.0%将用于经过供给最新的基座模型以及练习/推理东西及基础设施继续优化公司的MaaS渠道；约10.0%将用于开展事务合作伙伴网络以及进行战略出资；及约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用处。

　　招股书显现，智谱云端MaaS和订阅事务出现指数级增加趋势。在全球大模型超市 OpenRouter 上GLM-4.5/4.6 自上线，付费 API 收入超越一切国产模型之和，API渠道的企业和开发者用户数超290万。到现在，智谱GLM大模型已具有全球12000家企业客户、逾8000万台终端用户设备及超4500万名开发者，是我国赋能终端设备最多的独立通用大模型厂商。

　　中心高管带有显着的清华颜色，其履行董事为刘德兵，49岁，联合发起人、履行董事兼董事长。首要担任本集团的战略规划、事务方向及全体办理。刘博士于计算技能职业具有近18年经历。2007年9月至2012年12月，任职于特艺（我国）科技有限公司北京研讨所，其最终职位为研讨工程师。刘博士随后在清华大学担任高级工程师。刘德兵于1999年7月自我国北京交通大学获得计算机科学与技能学士学位，并于2007年7月于我国自我国科学院计算技能研讨所获得计算机科学与技能博士学位。

　　另一位联合开创人为张鹏，46岁，任职履行董事、首席履行官兼总司理。首要担任集团的事务开展、研制以及日常运营及办理，在计算机科学范畴具有近20年的经历。自2005年8月至2020年12月任职于清华大学。张鹏别离于2002年7月、2005年7月及2025年6月获得我国清华大学计算机科学与技能学士学位、计算机科学与技能硕士学位及电子信息博士学位。

　　第三位履行董事张笑涵年纪为28岁，于2021年10月参加智谱，自2022年7月起一向担任本集团数据标签事务及智谱清言的中心司理。张笑涵于2019年7月获得我国清华大学工程力学学士学位，并于2022年7月获得数据科学与信息技能硕士学位。回来搜狐，检查更加多